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明哥在路上:央行的货币政策,没有急转弯,却来了个急刹车?

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楼主
发表于 前天 17:13 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
  1

  今天,央行公布了4月份的货币数据。

  M2同比增长8.1%,增速环比降低1.3个百分点,同比降低3个百分点;

  狭义货币(M1)余额60.54万亿元,同比增长6.2%,增速比上月末低0.9个百分点,比上年同期高0.7个百分点;

  流通中货币(M0)余额8.58万亿元,同比增长5.3%。当月净回笼现金740亿元。

  社会融资规模,4月份的增量1.85万亿元,同比降低40%,环比降低45%。

  这说明:央行并不仅仅在转弯,而且是在踩急刹车。

  回过头去看我国A股市场,从春节过后的暴跌、筑底的行情,几乎完美提前反映了央行对货币流动性的管控方向,一点都不冤枉。

  明哥写文章,在去年下半年就引用了央行货币政策委员会马骏的公开讲话,预测今年第一季度、第二季度将会明显收缩流动性,将给高估值的白马龙头股,带来重创。

  如今看来,不仅结果对了,连事先的逻辑也对了。

  如今,全球市场的大宗商品、工业金属、原材料的价格都出现了脉冲式的上涨行情,通胀预期非常明显。

  如果此时,我国央行不事先主动收缩社会融资规模,等到通胀起来,被迫加息时,对实体经济和股市的伤害,反而会更大。

  所以,虽然这是过去的4月份的数据,是滞后的,已经反映到了A股的走势,但是,可以预判,5月份的货币数据,会延续4月份的节奏。

  短期看来,A股的大盘走势不会有好的行情,顶多可能在某些行业、个别公司,有结构性的机会。

  这份数据中,还有一个有意思的地方:

  4月份人民币贷款增加1.47万亿元,比上年同期少增2293亿元,比2019年同期多增4525亿元;

  分部门看,住户贷款增加5283亿元,其中,短期贷款增加365亿元,中长期贷款增加4918亿元;企(事)业单位贷款增加7552亿元。

  说人话,住户部门的中长期贷款,指的就是:买房贷款。

  购房贷款,占到了企事业单位经营贷款的2/3了。

  如果老百姓们再不醒悟过来,再蒙眼狂奔、加把力的话,我大中国金融领域的贷款,光是买房的就能占据半壁江山了……

  真不知道说什么好。

  2

  所以,昨天财政部等4部门召开了房地产税改革试点工作座谈会,表明虽然在立法层面,房地产税在短短的未来3年难以落地,但是研讨、规划、试探民意的进程,却从没有停下来过。

  我国城镇化率,很接近70%,信贷资源也开始对地产行业关上大门。然而,老百姓们,对房地产的痴迷程度,却完全成为了一种信仰,连最基本的历史性拐点,都没看出来。

  都等边鼓敲得多了,敲得老百姓的耳朵都起茧子的那一天,房地产税极有可能在深圳、北京率先落地。

  到时候的力度,就和现在上海、重庆的力度不一样了。

  所以,A股市场的地产股:万科A、保利地产、新城控股,港股的融创中国,股价立马先跌为敬。

  3

  依照惯例,再梳理一下近期的市场热点。

  1、根据路透社的报道,特斯拉暂停实施扩建其上海生产基地的计划,特斯拉原计划购买土地扩建上海工厂并使其成为其全球的出口中心。

  特斯拉的内部人士说,暂停的主要原因是担心全球最大两个经济体的贸易摩擦带来的不稳定性。

  没想到,浓眉大眼的,也背叛革命了。

  2、亚马逊在欧盟赢得3亿美元税款诉讼。

  一家欧盟第二最高法院,废除了欧盟最高反垄断机构欧盟委员会在2017年的一项决定,试图命令亚马逊向卢森堡国,补缴2.5亿欧元(3.038亿美元)的税款。

  没想到被法院给推翻了。

  这当然是亚马逊的胜利,也是对欧盟委员会执行副主席玛格丽特·维斯塔格(Margrethe Vestager)的重大打击,她正在发起一场运动,以遏制包括亚马逊、苹果、谷歌在内的大科技公司涉嫌存在的过度行为。

  在三权分立的西方社会,哪怕有政治思潮和民意裹挟,但是法律本身还是值得信赖的。

  欧盟内部,没有指责第二最高法院,给美国人递刀子了?

  3、小米和美国政府达成和解,将从黑名单中移除,但是和解的代价,外界尚未可知。

  4、牧原股份董事长秦英林被证监会约谈,可转债保荐代表人张燚、孙远航被出具警示函。

  原因是,在3月15日,有媒体对公司部分财务指标和关联交易等事项提出质疑、被深交所问询并要求核查说明的情况下,还向证监会提交了启动发行可转债相关材料,并出具书面意见,表示公司不存在影响发行上市和投资者判断的重大事项。

  5、公牛集团:浙江省市场监督管理局决定对公司涉嫌与交易相对人达成并实施垄断协议行为进行立案调查。

  6、恒大汽车:股东拟通过大宗交易出售2亿股该公司股票。

  车子没造好,也没卖出去过;反倒是股票先批量卖出去了。

  7、美国反映物价指数的CPI,上涨了4.2%,超出市场期望,创下了2009年以来最大涨幅,通胀压力明显。

  纳斯达克板块,短期继续承压,有所回调。

  坚信世界一流科技公司投资价值的聪明投资者,依然需要等待。

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