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秋实的天空:如何理解股票的安全边际价

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发表于 2021-2-1 07:35:54 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
  我们在股票投资中,经常会碰到“安全边际”一词,每个股也对应有其安全边际价格,本博长期倡导的优质长线股的两个买点方法,其中之一也是主张在优质白马股是安全边际价附近买进了长线持有。那么如何去理解这里所谓的“安全边际价”呢?刚好最近很多人都在咨询类似的问题,个人谈一谈几个观点。

  所谓的“安全边际”,那么最核心的就在于“安全”,“安全”一词在股市里实在是不好界定,实际上对大多数个股,特别是一些周期股、平庸股甚至是垃圾股,根本不存在安全边际,有些股的安全边际根本就为0。但是,对于一些长期基本面优秀的公司来说,其历次大调整下的股价低点具备显著的规律性,基于基本面不变坏的前提,我们认为历次大幅调整下、大环境非常差的情况下的股价低点即可作为公司的“安全边际价”参考,而实际上由于优质公司的成长性,历次低点又是逐步抬高了,因此理论上根据估值来判断安全边际又更加科学。下面就总结几个要点供大家参考:

  1、股票的安全边际价往往在市场总体大熊市、板块中级大调整、或个股遭遇“非基本面变坏”的重大利空影响下出现。

  2、由于市场原因,安全边际价出现的情况较少,一般1-3年出现一次,极限情况四五年才出现一次,市场变化较大时也可能出现一年出现2次以上。

  3、安全边际价格不是固定的,由于公司业绩的提升,理论上安全边际价格是一直变化的,优质白马股的安全边际价当然就一直向上,出于简单方便的原则,可以每年每半年或者季报出现业绩较大预期差的时候调整一次安全边际价格。

  4、安全边际的估值甚至也是变化的,但不可变化太大和太频繁,仅适用于市场环境出现极大变化且能长期维持这个 变化的情况下才可以适当调整安全估值。

  5、安全边际价附近都是优质公司的极佳长线买点,除了后期基本面变坏的极端情况,此时买入都可以获得中期超额收益。

  6、安全边际价是好买点,但不是唯一的好买点,有些十分优秀的公司由于业绩的不断超预期,往往很难跌到安全边际价格,或者是我们给予的安全边际价本身太保守,如果你死守安全边际价格,可能就失去了很多大机会。因此要结合公司的未来成长性预期、市场环境综合运用此方法。简单的说,就是可遇不可求,但万一遇到了就好好珍惜即可。

  基于以上分析,下面给出12个重点个股的2021年安全边际价格供大家参考,也仅供参考,请对照上述要点仔细理解,不可片面的误解博主的意思。同时,这些安全边际价如果遇到公司后期业绩出现重大偏差的情况,也应进行相应的调整。

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